Neogen reports 19% increase in annual revenues

Neogen Corporation (NASDAQ: NEOG) announced today that revenues for its 2014 fiscal year, which ended May 31, increased 19% from the previous year to $247,405,000. Fiscal year net income was $28,158,000, compared to the prior year’s $27,190,000. Adjusted for a 3-for-2 stock split effective Oct. 30, 2013, earnings per share in the current year were $0.76, compared to $0.75 a year ago. Both revenues and net income for the 2014 fiscal year established new all-time highs for the 32-year-old company.

Neogen’s fourth quarter revenues were $67,262,000, a 20% increase over revenues from FY 2013’s final quarter. Net income in the current fourth quarter was $7,537,000 compared to $7,032,000 in FY 2013, or $0.20 per share compared to $0.19 per share in FY 2013, when adjusted for the stock split.

The fourth quarter was the 89th quarter of the past 94 quarters that Neogen reported revenue increases as compared with the previous year — including all consecutive quarters in the last nine years.

“We are pleased to report another strong year for Neogen, especially in terms of revenue growth, operational strength, and increase in stockholders’ equity,” said James Herbert, Neogen’s chief executive officer and chairman. “Our 23-year record of quarterly growth is a tradition our 900 plus employees are very proud of. Not only was this a good financial year, but we also made three acquisitions and developed a number of new products that will help position us to capitalize on growth opportunities in the markets we serve.”

Neogen’s gross margin was 49.6% of sales in its 2014 fiscal year, compared to 52.8% of sales for FY 2013. This decrease was due almost entirely to the change in the company’s overall product mix. Total operating expenses, expressed as a percentage of total revenues, decreased to 32% in the 2014 fiscal year, compared to 33% in the previous fiscal year.

“Fiscal 2014 was another solid year for us financially, both in generating cash and further strengthening our balance sheet,” said Steve Quinlan, Neogen’s vice president and chief financial officer. “We were able to integrate three acquisitions and make significant capital investments for current and future growth, while retaining a strong cash position and incurring no debt. We continue to have sufficient liquidity and available borrowing capacity to pursue our growth strategy going forward.”

Neogen’s overall revenue growth of 19% for its 2014 fiscal year was led by the 29% revenue increase reported for its Animal Safety segment. The acquisitions of SyrVet® (veterinary instruments) in July 2013, Prima Tech® (veterinary instruments) in November 2013, and Chem-Tech (agricultural insecticides) in January 2014, contributed to the company’s revenue increase. Organic growth for the Animal Safety segment was 6%.

Revenues from Neogen’s agrigenomic business continued their strong advancement in fiscal year 2014, increasing 18% when compared to fiscal 2013. The improvement was the result of increasing market acceptance of the product line, as well as the development of new genomic products. Neogen’s new GeneSeek® Genomic Profiler is used to reveal an animal’s genetic potential, as well as the animal’s parentage, and important genetic trait and disease information. The tests are available for both beef and dairy cattle breeds.

To accommodate the rapid expansion of its agrigenomic business, Neogen recently opened a new facility in Lincoln, Neb., which was customized specifically for the core business of providing high quality, cost-effective agricultural genomic services. The expansion of genomic programs in international markets, especially Europe and Brazil, also helped drive Neogen’s agrigenomic revenue increases.

Sales of Neogen’s line of cleaners and disinfectants increased sharply in fiscal 2014, as various agricultural industries increased sanitation efforts to counter the spread of disease. Two of Neogen’s disinfectants, DC&R® Disinfectant and BioSentry BioPhene Disinfectant, were recently demonstrated to be effective against the deadly porcine epidemic diarrhea virus (PEDv), which was estimated to be responsible for the loss of seven million baby pigs in the U.S. in the past year.

Neogen’s Food Safety segment revenue growth of 10% in fiscal year 2014 was entirely organic, as increased sales of multiple product lines into several market segments more than offset lower sales of mycotoxin test kits compared to the prior year. The lower sales of mycotoxin test kits were due to improved growing conditions for grain crops in the United States and Europe that led to less testing for the toxins compared to Neogen’s fiscal 2013, not an erosion of market share.

Food Safety segment sales increases included sales of instruments and consumables associated with Neogen’s Soleris® test system used to detect spoilage organisms, such as yeast and mold, which rose 17%. Sales of the company’s leading line of food allergen tests increased by 18%, and tests for histamine also significantly increased in fiscal 2014 when compared to the prior year. Histamine is a toxin produced in certain types of harvested fish, especially tuna, if they are improperly handled.

Revenues from Neogen’s Scotland-based subsidiary increased 24% for the fiscal year, with higher sales of food allergen test kits, genomics services, and several other key product lines. This increase is despite reduced demand in Europe for Neogen’s meat speciation tests, which increased dramatically in fiscal 2013 because of the horse meat scandal. In fiscal 2014, Neogen achieved a 39% increase in sales of food and animal safety products at its Brazilian subsidiary, when compared to the prior year, and its Mexican subsidiary recorded an 18% increase for the same period.

Neogen Corporation develops and markets products dedicated to food and animal safety. The company’s Food Safety Division markets dehydrated culture media, and diagnostic test kits to detect foodborne bacteria, natural toxins, food allergens, drug residues, plant diseases and sanitation concerns. Neogen’s Animal Safety Division is a leader in the development of animal genomics along with the manufacturing and distribution of a variety of animal healthcare products, including diagnostics, pharmaceuticals, veterinary instruments, wound care and disinfectants.

Certain portions of this news release that do not relate to historical financial information constitute forward-looking statements. These forward-looking statements are subject to certain risks and uncertainties. Actual future results and trends may differ materially from historical results or those expected depending on a variety of factors listed in Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations in the Company’s most recently filed Form 10-K.



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Neogen reporta un crecimiento del 19% en ingresos anuales
Neogen Corporation (NASDAQ: NEOG) anunció hoy que sus ingresos del año fiscal 2014, el cual finalizo el 31 de Mayo, incrementaron 19% desde el año anterior a USD$247,405,000. Las ganancias netas del año fiscal fuero de USD$28,158,000, en comparación con las del año anterior de USD$27,190,000.

Ajustadas para un fraccionamiento de acciones de 3-por-2 efectivo el 31 de Octubre de 2013, las ganancias por acción en el año actual fueron de USD$0.76, en comparación a USD$0.75 del año anterior. Ambos los ingresos y las ganancias netas del año fiscal 2014 representan un record histórico en los 32 años de la compañía.

Los ingresos del cuarto trimestre de Neogen fueron de USD$67,262,000, un crecimiento del 20% con respecto a los ingresos del último cuarto del año fiscal 2013. Las ganancias netas del cuarto trimestre fueron de USD$7,537,000 en comparación a USD$7,032,00 en el año fiscal 2013, o USD$0.20 por acción en comparación a USD$0.19 por acción en el año fiscal 2013, al ser ajustado para el fraccionamiento de acciones.

El cuarto trimestre fue el 89vo trimestre de los pasados 94 cuartos en el cual Neogen reporta un crecimiento en sus ingresos en comparación con el año anterior – incluyendo trimestres consecutivos en los últimos nueve años.

“Tenemos el placer de comunicar una vez más otro año muy exitoso para Neogen, especialmente en cuanto al crecimiento de ingresos, la fortaleza de operaciones, y un incremento en el patrimonio de los accionistas,” dijo James Herbert, director ejecutivo y presidente de Neogen. “Nuestro record de 23 años de crecimiento consecutivo en todos los cuartos, es una tradición de la cual nuestros 900 empleados están muy orgullosos. Este no fue solamente un buen año financiero, pero también realizamos tres adquisiciones y desarrollamos productos que nos ayudara ponernos en una posición donde podamos aprovechar las oportunidades de crecimiento en los mercados que servimos.”

La margen bruta de Neogen de 49.6% en ventas en el año fiscal 2014, en comparación a 52.8% en ventas el año fiscal 2013. Esta reducción se debe casi completamente al cambio de la mezcla de los productos. Los gastos de operación totales, expresados como un porcentaje de los ingresos totales, disminuyeron a 32% en el año fiscal 2014, en comparación a 33% del año fiscal anterior.

“El año fiscal 2014 fue otro año de excelencia financiera para nosotros, generando dinero y fortaleciendo nuestras hojas de balance,” Dijo Steve Quinlan, vicepresidente y director de financias de Neogen. “Integramos tres adquisiciones durante el año, realizamos inversiones de capital para nuestro crecimiento actual y en el futuro, manteniendo una posición de flujo de dinero estable sin incurrir ninguna deuda. Continuamos teniendo suficiente la liquidez y la capacidad para obtener préstamos para poder seguir nuestra estrategia de crecimiento en el futuro.”

El crecimiento total de ingresos de Neogen del 19% en el año fiscal 2014 fue liderado por el crecimiento de ingresos del 29% en el segmento de Sanidad Animal. Las adquisiciones de SyrVet® (instrumentos veterinarios) en Julio de 2013, Prima Tech® (instrumentos veterinarios) en Noviembre de 2013, y Chem-Tech (insecticidas agrícolas) en Enero de 2014, contribuyeron al crecimiento de ingresos de la compañía. El crecimiento orgánico del segmento de Sanidad Animal fue de 6%.

Los ingresos del grupo agrogenómico de Neogen continúo su marcha firme en el año fiscal 2014, creciendo un 18% en comparación al año fiscal 2013. La mejora se debe a la aceptación de las líneas de productos en el mercado, así como el desarrollo de nuevos productos genómicos. El nuevo GeneSeek® Genomic Profiler™ de Neogen es utilizado para descubrir el potencial genético de un animal, así como el linaje de un animal, e información importante sobre rasgos y enfermedades genéticas. Las pruebas están disponibles para el ganado de razas cárnicas y lecheras.

Para acomodar la rápida expansión del grupo agrogenómico, Neogen inauguró una nueva instalación en Lincoln, Neb., la cual fue diseñada específicamente para proporcionar servicios genómicos agrícolas de alta calidad y económicos.

La expansión de los programas genómicos en los mercados internacionales, especialmente en Europa y Brasil, también ayudaron a conducir el crecimiento de ingresos agrogenómicos de Neogen.

Las ventas de la línea de detergentes y desinfectantes de Neogen crecieron agresivamente en el año fiscal 2014, a medida que varias industrias agrícolas incrementaron sus esfuerzos para combatir la mitigación de enfermedades.

Dos de los desinfectantes de Neogen, DC&R® Disinfectant y BioSentry BioPhene™ Desinfectant, demostraron ser efectivos contra el mortal virus de la diarrea porcina (PEDv por sus siglas en inglés), el que fue responsable por la muerte de aproximadamente siete millones de cerdos bebes en los Estados Unidos en el último año.

Las ventas del segmento de Seguridad Alimentaria de Neogen tuvieron un crecimiento de 10% el cual fue completamente orgánico, ya que el aumento de ventas de múltiples líneas de productos en diferentes segmentos del mercado igualaron el descenso de ventas de kits de prueba para micotoxinas en comparación al año anterior. La reducción de ventas de los kits de prueba para micotoxinas se debe a la mejora en las condiciones de crecimiento de los cultivos de grano en los Estados Unidos y Europa que ha llevado a la reducción de realización de pruebas para toxinas en comparación al año fiscal 2013 de Neogen, no una erosión de la cuota en el mercado.

El incremento de ventas del segmento de Seguridad Alimentaria incluye la venta de instrumentos y comestibles asociados con el sistema de prueba de Soleris® utilizado para la detección de organismos de deterioro, tal como mohos y levaduras el cual creció 17%. Las ventas de la línea principal de pruebas para alérgenos de la compañía creció 18%, y las pruebas para histamina también crecieron significativamente en el año fiscal 2014 en comparación al año anterior. La histamina es una toxina producida por ciertos tipos de pescados capturados, especialmente el atún, si no es manejado apropiadamente.

Los ingresos de subsidiaria de Neogen en Escocia tuvieron un crecimiento de 24% en el año fiscal, con ventas más altas de los kits de pruebas para alérgenos, servicios genómicos, y otra cantidad de líneas de productos clave. Este incremento ocurrió en Europa a pesar de la reducción de la demanda de pruebas para la identificación de especies de Neogen, la cual incremento dramáticamente en el año fiscal 2013 debido a los escándalos de carne de caballo. En el año fiscal 2014, Neogen logro obtener un crecimiento del 39% en las ventas de productos de seguridad alimentaria y sanidad animal en su subsidiaria Brasilera, en comparación con el año anterior, y la subsidiaria Mexicana registro un crecimiento de 18% para el mismo periodo. Neogen Corporation desarrolla y comercializa productos dedicados a la seguridad alimentaria y la sanidad animal.

La División de Seguridad Alimentaria comercializa medios de cultivo deshidratados, kits de prueba para la detección de bacterias en alimentos, toxinas naturales, alérgenos alimentarios, residuos de drogas, enfermedades en plantas y soluciones de limpieza y sanitación. La División de Sanidad Animal es un líder en el desarrollo de genómica animal en junto a la fabricación y distribución de una variedad de productos de sanidad animal incluyendo: diagnósticos, farmacéuticos, instrumentos veterinarios, tratamiento para heridas y desinfectantes.

Ciertas porciones de este comunicado de prensa que no se relacionan con la información histórica financiera y constituyen declaraciones de proyecciones futuras. Estas declaraciones de proyecciones futuras son sujetos a ciertos riesgos e incertidumbres. Los resultados y proyecciones reales futuros se pueden diferir materialmente de cualquier resultado o proyección histórica o aquellos esperados dependiendo en una variedad de factores listados en “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” El Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la condición financiera y los resultados de las operaciones en el formulario 10-K archivado más recientemente de la compañía.

* Solo para propósitos de traducción no para uso.

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